Alte Handelsstrategien

Top 4 Strategien für die Verwaltung eines Bond-Portfolios Für den zufälligen Beobachter scheinen Anleihen-Investitionen so einfach zu sein wie der Kauf der Anleihe mit dem höchsten Ertrag. Während dies gut funktioniert beim Einkauf für ein Certificate of Deposit (CD) bei der örtlichen Bank, ist es nicht so einfach in der realen Welt. Es gibt mehrere Optionen zur Verfügung, wenn es um die Strukturierung eines Anleihe-Portfolios, und jede Strategie kommt mit eigenen Kompromissen. Die vier Hauptstrategien, die verwendet werden, um Anleiheportfolios zu verwalten, sind: Passiv oder kaufen und halten Indexabgleich oder quasi passive Immunisierung. Oder quasi aktiv Dedizierte und aktive Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie diese vier Strategien verwendet werden. (Für mehr auf Anleihen, lesen Bond Grundlagen Tutorial.) Passive Bond-Strategie Der passive Kauf-und-halten Investor ist in der Regel auf der Suche nach maximieren die Einkommen schaffenden Eigenschaften von Anleihen. Die Prämisse dieser Strategie ist, dass Anleihen als sichere, vorhersehbare Einnahmequellen angenommen werden. Kaufen und halten beinhaltet den Kauf von einzelnen Anleihen und halten sie bis zur Fälligkeit. Der Cash Flow aus den Obligationen kann zur Finanzierung externer Einkommensbedürfnisse genutzt werden oder kann in das Portfolio in andere Anleihen oder andere Anlageklassen reinvestiert werden. In einer passiven Strategie gibt es keine Annahmen über die Richtung der künftigen Zinssätze und jegliche Änderungen im aktuellen Wert der Anleihe aufgrund von Verschiebungen in der Rendite sind nicht wichtig. Die Anleihe kann ursprünglich mit einer Prämie oder einem Abschlag erworben werden, unter der Annahme, dass der volle Nennwert bei Fälligkeit eingegangen ist. Die einzige Abweichung der Gesamtrendite von der tatsächlichen Kuponausbeute ist die Wiederanlage der Coupons, wie sie auftreten. An der Oberfläche scheint dies ein fauler Investitionsstil zu sein, aber in Wirklichkeit bieten passive Bond-Portfolios stabile Anker in rauen Finanzstürmen. Sie minimieren oder eliminieren Transaktionskosten. Und wenn sie ursprünglich während eines Zeitraums von relativ hohen Zinssätzen implementiert wurden, haben sie eine anständige Chance, aktive Strategien zu übertreffen. Einer der Hauptgründe für ihre Stabilität ist die Tatsache, dass passive Strategien am besten mit sehr hochwertigen, nicht-kündbaren Anleihen wie Regierung oder arbeiten Investment Grade Unternehmens-oder Kommunalanleihen. Diese Arten von Anleihen eignen sich gut für eine Buy-and-Hold-Strategie, da sie das Risiko, das mit Änderungen des Einkommensstroms durch eingebettete Optionen verbunden ist, minimieren. Die in die streitigen Schuldverschreibungen geschrieben und mit der Anleihe für das Leben bleiben. Wie der angegebene Coupon erlauben Call - und Put-Features, die in eine Anleihe eingebettet sind, das Problem, auf diese Optionen unter bestimmten Marktbedingungen zu reagieren. (Um mehr über Optionen zu erfahren, lesen Sie unsere Optionen Basics Tutorial.) Beispiel - Call Feature Company A Fragen eine 100 Millionen 5 Anleihen an den öffentlichen Markt die Anleihen sind vollständig ausgestellt. Es gibt ein Call-Feature in den Anleihen Covenants, dass der Kreditgeber aufrufen (Rückruf) der Anleihen, wenn die Preise fallen genug, um die Anleihen zu einem niedrigeren aktuellen Zinssatz Drei Jahre später beträgt der vorherrschende Zinssatz 3 ist und aufgrund der Unternehmen Gute Bonität. Ist es in der Lage, die Anleihen zu einem vorher festgelegten Preis zurückzukaufen und die Anleihen zum 3 Coupon-Satz neu auszugeben. Dies ist gut für den Kreditgeber, aber schlecht für den Kreditnehmer. Bond Laddering Leitern sind eine der häufigsten Formen der passiven Anleihen. Hier wird das Portfolio in gleiche Teile aufgeteilt und in strukturierte Laufzeiten über den Zeithorizont der Investoren investiert. Abbildung 1 ist ein Beispiel für ein grundlegendes 10-jähriges gestaffeltes 1 Million Anleiheportfolio mit einem angegebenen Coupon von 5. Die Aufteilung des Grundkapitals in gleiche Teile liefert einen gleichbleibenden gleichen Strom des Geldflusses jährlich. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Grundlagen der Bond-Leiter.) Indexing Bond-Strategie Indizierung gilt als quasi-passiv durch Design. Das Hauptziel der Indexierung eines Anleiheportfolios ist die Bereitstellung einer Rendite - und Risikokennlinie, die eng mit dem Zielindex verknüpft ist. Während diese Strategie einige der gleichen Merkmale des passiven Buy-and-Holds trägt, hat sie eine gewisse Flexibilität. Genau wie die Verfolgung eines bestimmten Börsenindex. Kann ein Anleiheportfolio strukturiert werden, um jeden veröffentlichten Anleiheindex nachzubilden. Ein gemeinsamer Index, der von Portfoliomanagern nachgeahmt wird, ist der Lehman Aggregate Bond Index. Aufgrund der Größe dieses Index, würde die Strategie gut funktionieren mit einem großen Portfolio aufgrund der Anzahl der Anleihen erforderlich, um den Index zu replizieren. Man muss auch die Transaktionskosten berücksichtigen, die mit nicht nur der ursprünglichen Investition verbunden sind, sondern auch die periodische Neuausrichtung des Portfolios, um Veränderungen im Index widerzuspiegeln. Immunization Bond Strategy Diese Strategie hat die Eigenschaften sowohl aktiver als auch passiver Strategien. Per Definition bedeutet reine Immunisierung, dass ein Portfolio für eine definierte Rendite für einen bestimmten Zeitraum investiert wird, unabhängig von äußeren Einflüssen, wie z. B. Änderungen der Zinssätze. Ähnlich wie bei der Indexierung sind die Opportunitätskosten der Verwendung der Impfstrategie möglicherweise das Aufwärtspotenzial einer aktiven Strategie für die Gewährleistung, dass das Portfolio die gewünschte gewünschte Rendite erreichen wird, aufzugeben. Wie bei der Buy-and-Hold-Strategie sind die für diese Strategie am besten geeigneten Instrumente hochkarätige Anleihen mit fernen Default-Möglichkeiten. In der Tat würde die reinste Form der Immunisierung darin bestehen, in eine Null-Kupon-Anleihe zu investieren und die Laufzeit der Anleihe an den Zeitpunkt anzupassen, an dem der Cashflow erwartet wird, erforderlich zu sein. Dies eliminiert jegliche Variabilität der Rendite, positiv oder negativ, im Zusammenhang mit der Wiederanlage von Cashflows. Dauer. Oder die durchschnittliche Lebensdauer einer Bindung, wird üblicherweise bei der Immunisierung verwendet. Es ist eine viel genauere Vorhersagemaß für eine Volatilität der Anleihen als die Laufzeit. Diese Strategie wird im institutionellen Investitionsumfeld von Versicherungsgesellschaften, Pensionskassen und Banken üblicherweise für den Zeithorizont ihrer zukünftigen Verbindlichkeiten mit strukturierten Cashflows genutzt. Es ist eine der klügsten Strategien und kann von Einzelpersonen erfolgreich genutzt werden. Zum Beispiel, genau wie eine Pensionskasse würde eine Immunisierung zu planen, für Cash-Flows auf eine individuelle Ruhestand, könnte die gleiche Person ein eigenes Portfolio für seine eigenen Ruhestand zu bauen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Advanced Bond Concepts: Duration.) Active Bond-Strategie Das Ziel des aktiven Managements ist die Maximierung der Gesamtrendite. Zusammen mit der erhöhten Chance für Renditen kommt natürlich ein erhöhtes Risiko. Einige Beispiele für aktive Stile umfassen Zinsvorhersage, Timing, Bewertung und Verbreitung Ausbeutung, und mehrere Zins-Szenarien. Die grundlegende Prämisse aller aktiven Strategien ist, dass der Investor bereit ist, Wetten auf die Zukunft zu machen, anstatt zu regeln, was eine passive Strategie bieten kann. Fazit Es gibt viele Strategien für Investitionen in Anleihen, die Anleger beschäftigen können. Die Buy-and-Hold-Ansatz appelliert an Investoren, die nach Einkommen suchen und sind nicht bereit, Vorhersagen zu machen. Die Strategien für den Mittelweg umfassen Indizierung und Immunisierung, die beide eine gewisse Sicherheit und Vorhersagbarkeit bieten. Dann gibt es die aktive Welt, die nicht für den lockeren Investor ist. Jede Strategie hat ihren Platz und wenn sie richtig umgesetzt werden, können die Ziele erreichen, für die es beabsichtigt war. Ausstrahlung von Strategien Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Durch die Nutzung dieser Website stimmen Sie den Nutzungsbedingungen zu. Datenschutzbestimmungen und Cookies. Intraday Daten von SIX Financial Information bereitgestellt und unterliegen den Nutzungsbedingungen. Historische und aktuelle Tagesenddaten von SIX Financial Information. Intraday-Daten verzögert pro Umtauschbedarf. SPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones Company, Inc. Alle Angebote sind in der Zeit vor Ort. Echtzeit letzte Verkaufsdaten von NASDAQ zur Verfügung gestellt. Mehr Informationen über NASDAQ gehandelte Symbole und ihre aktuelle finanzielle Situation. Intraday-Daten verzögert 15 Minuten für Nasdaq, und 20 Minuten für andere Börsen. SPDow Jones Indizes (SM) von Dow Jones Company, Inc. SEHK Intraday-Daten werden von SIX Financial Information zur Verfügung gestellt und sind mindestens 60-Minuten verzögert. Alle Anführungszeichen sind in der lokalen Austauschzeit. MarketWatch Top StoriesSeven Wichtige Stock Trading Lektionen können wir alle lernen. Von einem 18-jährigen Trading Genius Wenn es darum geht, über Penny Aktienhandel Tipps zu lernen, gibt es kein Ende für die verschiedenen Ressourcen für diejenigen, die Geld durch den Handel online machen wollen. Doch viele Male können einige der größten und wichtigsten Lehren aus den unerwartetesten Quellen kommen. Dies ist, wo Connor Bruggemann kommt in. Mit nur 18 Jahre alt, kann es nicht so erscheinen, wie diese High-School-Schüler hat viel die Welt über Finanzen oder Handel lehren, aber seine Geschichte hält mehrere wichtige Lehren. Connor drückte drastisch 9.700 in mehr als 360.000 gerade Handelspenny-Aktien unterwegs von seinem Telefon alle in ungefähr 18 Monaten. Dies alles begann, als Connor nur ein Neuling in der High School war und als er den Handel von der Klasse auf seinem Handy begann. Während seine Geschichte nur wegen seines Alters bemerkenswert sein kann, was noch eindrucksvoller ist, wie viel Connor jeden aufstrebenden Investor über die Handelswelt lehren kann. Jetzt, wo er älter und weiser ist, lehrt Connor andere über den Handel und die Weitergabe von mehreren wichtigen Lehren über Penny-Aktien, die jeder aus seiner Geschichte lernen kann. Lernen, Emotionen aus ihm heraus zu halten Wenn Sie mit Connor über seine Handelserfahrung sprechen, gibt es eine Sache, die er fortfahren wird, immer und immer wieder zu wiederholen, schnitt ich meine Verluste schnell. Er geht immer wieder auf diese Strategie und diese Idee, dass Sie Ihre Emotionen aus der Gleichung halten müssen. Wenn Sie lernen, Ihre Verluste schnell zu schneiden und nicht emotional gebunden in einer Investition, werden Sie in der Lage, mit einem klaren Kopf denken und bilden Entscheidungen. Connor verwendet, um Inhaftierungen fast jede Woche für den Handel in der Klasse zu bekommen, und seine Lehrer würden ihm sagen, dass er aufhören zu spielen. Allerdings Connor nicht Glücksspiel, auch wenn er auch nicht zahlen viel Aufmerksamkeit in der Klasse. Er hat eine bewährte Strategie und konzentriert sich darauf, Verluste schnell zu reduzieren. Seine Strategie ist einfach: Minimieren Sie Ihre Nachteile und lassen Sie Ihre Gewinner gedeihen. Es ist eine Strategie, die Connor ziemlich weit gekommen ist und eine, die beweist, dass der Handel ist viel mehr als ein Glücksspiel. Lernen Sie von Ihren Verlusten Nach Connor, seinen größten Verlust kam immer, wenn er 47.000 verloren auf einem Penny Stock. Während er schließlich verlor, nachdem er etwa die Hälfte seines Kontos in einem einzigen Trade verloren hatte, ist diese wichtige Lektion, die wir alle aus seiner Erfahrung lernen können, dass, wenn Sie ein wirklich guter Trader sind, lernen Sie von jedem Verlust und bewegen auf so tut es nicht noch mal passieren. Laut Connor war das Problem, dass er nicht schneiden seine Verluste schnell genug, und dass er auf der falschen Seite einer Pressemitteilung über Nacht, aber seitdem er hat gelernt und wird nicht den gleichen Fehler wieder. Nach Connor, es geht um Schlucken Ihren Stolz, und einen Blick auf Ihre Verluste zu sehen, was sie falsch gemacht. Dont Angst, um Ihre Strategie zu revampieren Nachdem Connor mehrere große Verluste erlitten, ging er in einen Winterschlaf Zeitraum für Monate und stoppte den Handel. Jedoch anders als viele, die große Verluste vor ihm erlitten haben, er nicht beendeten. Er zog sich schließlich aus seinem Funk, und begann Papierhandel. Wenn er verlieren würde er seine Strategie ändern, bis er eine Einrichtung gefunden, die funktionierte, und ging einfach von dort aus. Sie müssen bereit sein, Ihre Strategie zu überarbeiten und neu zu bewerten, wie Sie die Dinge betrachten, wenn Sie langfristigen Erfolg in jeder finanziellen Situation wie diese haben wollen. Immer haben einen Back Up Plan Während Connor hat Hunderttausende von Dollar mit seiner Handelsstrategie gemacht, er nie Trades mit all seinem Geld. Er hat mittlerweile 300.000 an Gewinn, bringt aber immer etwas weg als Backup. Egal wie viel Sie gemacht haben oder wie erfolgreich Sie sind, mit einem Backup-Plan ist immer wichtig. Es hält nicht nur Sie finanziell sicher, aber es verhindert auch, dass Sie jemals in Verzweiflung Handel. Halten Sie sich im Check Wenn es um Geld geht, ist Connor genauso plan-orientiert wie er mit seinem Handel. Um sich selbst davon abzuhalten, seine Gewinne zu übertreiben (trotz eines Teenagers noch), hat er immer noch Einschränkungen auf sich selbst gestellt. Zum Beispiel, trotz all des Geldes, das er macht, würde er sich nicht erlauben, ein neues Telefon zu bekommen, bis er 500.000 in Gewinnen erreichte. Es ist eine einfache Einschränkung, aber eine, die Instill Disziplin in seinem Leben hilft, etwas, das jeder gute Trader haben muss. Haben Ziele für sich selbst Wenn Sie motiviert bleiben wollen und halten Sie Geld im Handel, egal wie viel Sie machen wollen, ist es wichtig, dass Sie Ziele haben. Für Connor, diese Ziele sind es, 500.000 in Gewinnen zu verdienen und seinen ersten Schüler (Connor lehrt jetzt andere), ein Millionär-Abonnent zu werden. Auch wenn Ihr Ziel ist es, 1000 zu machen, müssen Sie ein Ziel haben, so dass Sie etwas zu arbeiten und eine Markierung können Sie feiern, sobald Sie dieses Ziel zu erreichen haben. Von unseren Partnern